Высокочастотный Трейдинг Hft

В начале торгов активнее изменяется цена акций не самых крупных компаний. Так происходит из-за того, что на определение честной (в данный момент) цены таких акций требуется больше времени. Однако к концу торговой сессии, напротив, такие акции ведут себя спокойнее, чем ценные бумаги крупных организаций. На сегодняшний день, не все рынки подходят для высокочастотной торговли. Систему назвали BORG – Brokered Order Routing Gateway (Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд). Результатом работы BORG была не только информация о том, кто дает более привлекательную цену, но и сам процесс совершения сделки сводился к секундной операции, что в то время превзойти не мог никто.

Буду до конца откровенным – HFT серьезно усложняет процесс считывания информации с ленты. Спред представляет собой разницу цен между двумя похожими по своим характеристикам финансовыми инструментами. Суть торговой стратегии состоит в том, чтобы получить прибыль от сужения или расширения спреда между корзинами активов. Одна из наиболее популярных стратегий в высокочастотном трейдинге.

Высокочастотный Трейдинг Hft На Рынке Forex И Cfd

Она позволяет зарабатывать очень приличные денежные средства на обороте солидных капиталов в режиме автомата. Идея высокочастотных алгоритмов, использующихся для биржевых торгов программиста Суонсона воплотилась в жизнь. Она и занялась обработкой операций, которые исполнялись в течение секунды. Высокочастотный трейдинг — комплекс алгоритмов, используемых для проведения мгновенных операций на фондовых рынках.

hft трейдинг

Так в 2009 году HFT-торговля принесла Goldman Sachs 300 миллионов долларов. По мнению Бодека это произошло из-за применения на рынке особого вида ордеров , которые с помощью бирж в общем потоке ордеров перепрыгивали его заявки. Именно с подачи Хайма Бодека проблема неэтичных норм поведения в HFT-индустрии стала достоянием широких кругов трейдеров и hft трейдинг общественности. Результатом этого стало появление кинофильма «Код Уолл-стрит», где автор подробно освещает индустрию высокочастотных алгоритмов торговли на бирже и разоблачает, по его мнению, порочные практики торговли. Маркет-мейкинг – интересная стратегия высокочастотного трейдинга. Она основана на генерировании внушительного количества заявок.

Позиции Трейдеров

В то же время появились сети с достаточной пропускной способностью и скоростью передачи сигнала. Это привело к созданию программных продуктов и специальных компьютерных станций, позволяющих напрямую перекачивать финансы между разными торговыми площадками. При HFT спекулянты используют торговые спецстратегии, когда с помощью компьютеров покупается и продается позиция в течение очень малого периода времени.

В 2015 году мы осознали, что у нас получилось достойное творение, которое позволяет обрабатывать потоки данных с гарантированной задержкой в 2-3 микросекунды. И мы начали искать возможности превратить начатое в коммерческий продукт и, вероятно, перестать работать на “дядю”, заняться только нашим продуктом, посвящая ему все свое время. В конце 2015 мы нашли первого клиента, оставили “дядей” и пустились в “свободное плавание”. Затеяли мы его в далеком 2010 году как хобби, трудясь над ним после основной работы долгими вечерами, плавно переходящими в короткие ночи, и по выходным дням. За 5 лет такой работы мы создали 3 прототипа в поисках решения с минимальными задержками и простой моделью программирования логики обработки данных. Копирование материалов разрешено только при условии размещения активной ссылки на сайт.

hft трейдинг

Выявляются наиболее перспективные решения для получения прибыли. Статистический арбитраж предусматривает применение специальных программ. Суммы фондовый рынок на использование и обслуживание подобных алгоритмов колоссальны. Редкие проп-трейдинговые компании могут позволить себе HFT за личные средства.

Flash Boys: Вся Правда Об Индустрии Высокочастотной Торговли В Сша

Высокочастотная торговля за последние десять лет приобрела популярность благодаря своей высокой технологичности, но и немалой таинственности. Со стороны крупных участников рынка возможен такой пример статистического арбитража, как стратегия покрытия паритета процентных ставок на валютном рынке. Однако, чтобы выплатить долг в валюте Б, нужно заключить форвардный контракт для обмена валюты обратно из А в Б. Покрытие паритета ставок существует тогда, когда форвард ставка для обмена А в Б съедает всю прибыль от транзакции. Пройдет около 6.5мс, пока цена придет в программу трейдера, и еще около 6.5мс, пока ордер дойдет от робота к брокеру, но к этому времени более 40% цен там уже не будет.

  • Одновременно с этим верно, что чем выше PLI – тем более ликвидный рынок.
  • Я считаю, что расследования HFT-технологий начались относительно недавно благодаря «заслугам» некоторых крупных компаний, делающих большие биржевые объемы.
  • Я бы сказал, что это открытие является настолько же резонансным, как и раскрытие Сноуденом тайной прослушки американскими спецслужбами, хотя думающие люди в обоих случаях подозревали неладное и до этого.
  • С его помощью возможно искусственное корректирование курса для последующей перепродажи акций.
  • Суммы на использование и обслуживание подобных алгоритмов колоссальны.

Неточность исполнения торговых приказов, излишние издержки стали одними из первопричин для улучшения торговых технологий. Обычно рыночная цена целевой компании меньше, чем цена, предлагаемая компанией-покупателем. Спред между этими двумя ценами зависит в основном от вероятности и точного времени завершения поглощения, а также преобладающего уровня процентных ставок. Еще одни вопиющий случай произошел 15 октября 2014 года, когда доходность казначейский облигаций в течение нескольких часов упала на четверть процента.

Высокочастотный Трейдинг: За И Против

Я имею соответствующий опыт, моя трудовая деятельность непосредственно связана с торговлей опционами на международных биржах. В финансовом мире хорошо известна неординарная фигура Хайма Бодека. Окончив Университет Рочестера по специальности математика и когнитология, он предметно занялся разработками торговых систем, достигнув значительных успехов. Но основанная им торговая компания Trading Machines, из-за неэффективности используемых в управлении торговых алгоритмов, потерпела неудачу.

hft трейдинг

Несмотря на более чем десятилетнюю историю и поистине радикальное влияние, которое он оказывает на мировые рынки, вплоть до недавнего времени HFT был интересен лишь сравнительно узкому кругу людей, биржевым спекулянтам. Считается, что именно истории Алейникова и Агарвала вынесли термин на страницы популярной прессы. Торговля спредом является основой арбитражной торговли и парного трейдинга.

Влияние Hft На Ликвидность

Падение произошло совершенно неожиданно и, судя по косвенным доказательствам, являлось следствием работы HFT-стратегии. Тем не менее, это не означает, что арбитражеры вовсе избавлены от рисков. Существует куча рисков технического плана, как и существует возможность промахнуться с ликвидностью. Как минимум, заявка может просто не исполниться через необходимый промежуток времени. Поэтому, эффективность биржевого арбитража часто сильно преувеличивается, и далеко не любой арбитраж приводит к сверхприбыли.

Согласно выводам ЦБ, доли HFT-участников на рынках разных инструментов находятся преимущественно в диапазоне от 30 до 50%. Ситуация на рынке не всегда была стабильна и до возникновения высокочастотной торговли. Так, например, чёрный понедельник 1987 года, когда биржевые индексы по всему миру серьезно обвалились, до сих пор остаётся самым крупным крахом в истории. В самые популярные HFT стратегии входит статистический арбитраж. Тактика такого высокочастотного трейдинга предусматривает выявление корреляций. Выявляется зависимость между основным активом и его производными.

HFT системы покрывают практически весь спектр задач, которые должен решать трейдер – от отбора торговых инструментов до исполнения ордеров, но делают это быстрее и качественней. Эта стратегия заключается в повышении конкуренции между инвесторами и трейдерами и сужению спредов в разных активах, за счет выставления ордеров с той и иной стороны спреда цены. Следовательно, самыми выгодными для таких стратегий являются новые “территории”. При этом, чем больше ценовой спред актива, тем больше прибыли принесет стратегия в результате. Таким образом, ликвидность инструмента на площадке повышается, спреды сужаются, что привлекает новых инвесторов на торговую площадку. Прибыль от HFT-трейдинга в этом случае образуется за счет разницы цены спроса и предложения.

Одна из самых популярных стратегий высокочастотного трейдинга – работа с ликвидностью. Этот метод ведения операций позволяет получать прибыль от спредов. Спред – разность между лучшей стоимостью заявок на продажу и покупку. Не думаю, что нужно уточнять почему он имеет свойство расширяться.

Падающие Цены На Металл Утянут За Сбой Акции Металлургов

Поэтому многие игроки биржи считают высокочастотный трейдинг монополией граждан и организаций особого положения. Следующий пункт исследования касается котирования финансовых инструментов. Когда трейдер располагает свои лимитные заявки близко к спреду – это увеличивает ликвидность. Для того, чтобы учесть это влияние, авторы рассчитали показатель “мгновенной ликвидности” PLI. Напротив, для акций крупных компаний, которые активно торгуются на рынке, иногда наблюдаются колебания цены, когда они многократно быстро меняются внутри спреда в конце торгового дня. Фундаментальный анализ получил распространение на рынке акций в 1930-х годах прошлого века.

История Возникновения Hft

Красным цветом показан график показателя мгновенной ликвидности со стороны спроса. Из этой таблицы можно сделать вывод, что HFT-участники имеют разные торговые стратегии на разных рынках. Они не склонны только изымать или только предоставлять ликвидность. Причем в разные торговые дни поведение определенных классов HFT-участников не менялось значительно, кроме HFT-directional. HFT-directional – трейдеры, которые в течение сессии торгуют однонаправленно.

Высокочастотный трейдинг – один из видов автоматической торговли, но не всегда алгоритмический трейдинг является высокочастотным. Алгоритмическая торговля – совершение автоматических сделок с помощью программ, которые базируются и принимают решения исходя из математических моделей. Человек просто пишет программу бота, который сам открывает индексы форекс и закрывает сделки по заданным параметрам. Высокочастотная торговля это такая торговля, при которой за одну секунду могут совершаться тысячи сделок. Само собой человек на подобное не способен и для это цели используются специализированные программные и аппаратные средства. Зачастую в качестве аппаратных средств выступают различные ПЛИС.

Мир Hft

Чтобы вычислить процент действий “против тренда”, надо из 100% вычесть сделки “по тренду”. Отрицательных величин в данном случае быть не может, просто график построен таким образом только для лучшей визуализации. По инструментам валютного рынка HFT-участники обеспечивают около 50% ликвидности в пределах 0,1% от середины спреда. На Московской бирже HFT-участники выполняют от 35 до 57% всех сделок.

Автор: Станислав Бернухов

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *